Selected Investments Equities

Dette er vores fond bestående af aktier. Porteføljekonstruktionen er implementeret omkring en kerne af fonde, som er relativt indeksnære, har lave omkostninger, og hvor forvalteren kan forventes at skabe et beskedent og stabilt merafkast over tid.

Denne allokering suppleres af såkaldte satellitter af fonde med mere udtalte afkastafvigelser fra det brede marked. Sidstnævnte fonde vil hver især ikke fungere lige så stabilt i forhold til markedet, men deres langsigtede afkastpotentiale er typisk mere attraktive.

Vi skaber med satellit-fondene en bred eksponering til forskellige investeringsstile/faktorer i aktiemarkedet, og vi har ikke nogen holdning til, om de forskellige investeringsstile skal implementeres via passive eller aktive fonde. Hvis vi ikke er i stand til at identificere en forvalter, der for en bestemt faktor kan forventes at skabe et merafkast efter omkostninger, vælger vi blot at implementere denne faktor med en passiv fond med lavere omkostninger.

Selected Investments Bonds

Dette er vores obligationsfond. Porteføljekonstruktionen er baseret på en række obligationsfonde, som giver en stor risikospredning. Fonden er speciel på flere måder, og derfor har den kunne levere fornuftige afkast i et marked, der ellers var meget udfordret.

Ved fondens start primo 2020 var renterne historisk lave, og vi ønskede ikke at eksponere vores investorer til rentestigninger, der kunne medføre store tab. Siden etableringen er renterne steget voldsomt, og vi har nu omlagt fonden til at påtage sig moderat renterisiko, hvilket samtidig har forbedret dens afkastpotentiale.

Porteføljen i fonden giver en stor spredning på tværs af danske realkreditobligationer, EM statsobligationer, Investment Grade erhvervsobligationer, High Yield erhvervsobligationer samt en fond med Collateralized Loan Obligations.